Sistema Financeiro Mundial

Em tempos de pós crise econômica mundial, muitas especulações são feitas para tentar entender suas origens raízes. Antes de se levantar qualquer hipótese precipitada, é prudente e necessário conhecer bem o funcionamento do sistema financeiro mundial. Comecemos, recuando 64 anos no tempo para nos situarmos em julho de 1944, na localidade de Bretton Woods, New Hampshire, nos Estados Unidos da América do Norte. Para esse local foram convocadas 44 nações para discutir estratégiaseconômicas e financeiras para o período posterior à 2ª Guerra Mundial, cujo fim já se vislumbrava no horizonte histórico. Os participantes têm presente, ainda, na memória, o crash de 1929 e a “grande depressão” dos anos 30 que gerou desemprego e miséria (nos EUA, em 1933, a taxa de desemprego atingiu 24,9% e a megalópole nova-iorquina era tomada por filas gigantescas de pessoas em busca de um prato de sopa rala.
Pretendia-se a reconstrução econômica européia e a estabilidade monetária no pós-guerra. As conversações prosseguiram até o dia 22, quando se aprovou, por unanimidade, a  proposta de criação do Fundo Monetário Internacional (FMI) e um Banco para a Reconstrução e o Desenvolvimento (BIRD).

No início de 1945, o FMI e o BIRD começaram a operar quando a guerra caminhava para seu desfecho. O problema básico de Bretton Woods era a restauração do comércio entre as nações para facilitar a reconstrução da infra-estrutura econômica da Europa devastada pela guerra.  Neesa conferência, foi notório o destaque atribuído ao dólar. O papel do dólar em Bretton Woods era único por diversas razões em 1945. Naquele momento, os EUA possuíam a moeda mais robusta, ancorada na então mais produtiva economia, e que possuía um brutal lastro de ouro para apoiar sua moeda, equivalente a 65% da reserva mundial. As reservas européias de ouro eram as mais baixas, pois tinham sido sangradas pelos custos da guerra. Mediante esse padrão de Bretton Woods, o dólar era um substituto aceitável para as reservas dos Bancos Centrais. A um Banco Central de um país, filiado ao FMI, era permitido emitir moeda numa taxa definida pelas suas reservas tanto em ouro quanto em dólar. Objetivava-se para as economias européias ocidentais, após a guerra, uma rápida reconstrução para opor-se ao avanço comunista do Leste Europeu. O dólar funcionou durante um quarto de século, até o final da década de 60, como um substituto para o ouro.
O controle sobre um membro do FMI, sob o sistema de Bretton Woods, que tentasse desvalorizar sua moeda imprimindo dinheiro em seu país, era rigoroso já que esta atitude deveria ser a última regra. Nos últimos tempos o FMI vinha atuando como uma polícia de uma suposta austeridade mundial. E, hoje, diante do colapso neoliberal, o FMI está desacreditado.
O sistema global, em suma, que se desenvolveu e cresceu desde o advento de Bretton Woods, mantinha uma única estrutura dinâmica; ou seja, os EUA eram o único pólo central gerenciando estrategicamente seus mercados de capitais e de bens não-controlados. Europa e Japão, cujos capitais tinham sido destruídos pela guerra, constituíam os emergentes países periféricos de então, num certo sentido símilar com os emergentes de hoje.